“十二五”期間，我縣企業(yè)上市工作全面啟動，有效引導(dǎo)企業(yè)對接資本市場，發(fā)展直接融資，拓展企業(yè)融資渠道，企業(yè)利用資本市場推動自身發(fā)展的能力得到了一定的提升，全縣上市工作實現(xiàn)全方位突破?！笆濉睍r期，是我縣實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期。做好企業(yè)上市工作，加快推進企業(yè)上市，是培育創(chuàng)業(yè)型、創(chuàng)新型、龍頭型企業(yè)的重要途徑，是支撐經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要舉措。
一、我縣“十二五”企業(yè)上市工作回顧
（一）基本情況。主板（中小板、創(chuàng)業(yè)板）方面，新增上市企業(yè)1家，上市企業(yè)總數(shù)增為2家，先后有16家企業(yè)簽訂IPO合作協(xié)議，2家企業(yè)報會，1家成功上市，市確認的在手推進的擬上市企業(yè)4家。天楹環(huán)保借殼上市定增融資6億元，聯(lián)發(fā)紡織發(fā)行公司債再融資8億元。新三板方面，積極搶抓擴容機遇，全面啟動新三板推進工作，全縣范圍認真篩選、確定新三板后備企業(yè)，先后有近40家企業(yè)簽訂新三板合作協(xié)議，2015年底，全縣掛牌企業(yè)總數(shù)達到8家，在手推進企業(yè)10多家。區(qū)域市場方面，天津股權(quán)交易所掛牌3家，前海股權(quán)交易中心掛牌1家，上海股權(quán)交易所Q板掛牌5家。創(chuàng)業(yè)投資，先后設(shè)立29家創(chuàng)投股投機構(gòu)，縣內(nèi)企業(yè)引進創(chuàng)投股投資金7億元左右。企業(yè)債券，發(fā)行4只政府平臺債券，融資48.5億元；4家企業(yè)發(fā)行4只中小企業(yè)私募債，融資9.9億元；兩家企業(yè)發(fā)行一只中小企業(yè)集合債券，融資1.6億元；另有部分企業(yè)探索開展融資租賃業(yè)務(wù)。
（二）主要工作成效
1.上市工作氛圍業(yè)已形成?！笆濉逼陂g，平均每年組織資本市場專業(yè)知識培訓(xùn)10場以上，培訓(xùn)企業(yè)100多家次，不間斷的協(xié)調(diào)券商機構(gòu)對接企業(yè)，實現(xiàn)所有區(qū)鎮(zhèn)及所有重點企業(yè)全覆蓋，每年召開2次以上全縣層面的上市掛牌工作推進會議，企業(yè)對資本市場有了初步的認識，對接資本市場積極性不斷提高，各部門、各區(qū)鎮(zhèn)更加重視企業(yè)上市掛牌工作，全縣范圍內(nèi)形成了良好的推進企業(yè)上市掛牌的工作氛圍。
2.組織推進力度不斷加強。及時調(diào)整企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)組，各單位、各部門落實專人對接相關(guān)工作；兩次明確領(lǐng)導(dǎo)掛鉤負責(zé)制，縣領(lǐng)導(dǎo)掛鉤推進重點培育企業(yè)上市工作；及時出臺企業(yè)上市工作及新三板掛牌工作考核辦法，強化區(qū)鎮(zhèn)主體責(zé)任，提高區(qū)鎮(zhèn)工作積極性，有效促進縣區(qū)聯(lián)動推進。全縣初步形成“政府引導(dǎo)、企業(yè)自主、市場運作、政策扶持”的企業(yè)上市掛牌工作機制。
3.鼓勵扶持政策不斷完善?？h政府修改出臺《縣政府關(guān)于鼓勵和扶持企業(yè)上市的政策意見》（海政發(fā)[2011]73號），及時出臺《縣政府關(guān)于鼓勵和扶持企業(yè)場外市場掛牌的政策意見》（海政發(fā)[2013]42號）、《縣政府關(guān)于鼓勵和扶持企業(yè)上市掛牌的補充意見》（海政發(fā)[2015]38號），強化扶持力度，減輕企業(yè)負擔(dān)，突出引導(dǎo)作用，鼓勵企業(yè)上市，構(gòu)成了我縣鼓勵扶持企業(yè)上市掛牌的政策體系。
4.有效化解企業(yè)疑難問題。建立常態(tài)聯(lián)系機制，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題；落實企業(yè)事項代辦制度，明確區(qū)鎮(zhèn)是輔導(dǎo)服務(wù)企業(yè)的主體，做到一般問題由企業(yè)所在區(qū)鎮(zhèn)本級解決；形成疑難問題協(xié)調(diào)機制，對企業(yè)疑難問題，由縣相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)或縣上市辦及時協(xié)調(diào)區(qū)鎮(zhèn)、部門會商解決；部門服務(wù)不斷提升，轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)觀念，轉(zhuǎn)變了服務(wù)方式，簡化了辦事程序，提高了辦事效率。
5.機構(gòu)管理機制有效建立。一是實行督查制度，每周跟蹤督查機構(gòu)工作開展情況，督促券商機構(gòu)履職盡責(zé)，不定期約談券商項目負責(zé)人，了解項目進展。二是實行券商定期報告制度，每半月報告在手項目推進情況。三是實行機構(gòu)淘汰管理，對長時間工作無進展或工作出現(xiàn)重大責(zé)任問題的券商機構(gòu)予以淘汰。
（三）存在問題
1.上市企業(yè)數(shù)量較少。企業(yè)上市掛牌工作進展，與我縣企業(yè)資源狀況、與縣域經(jīng)濟發(fā)展的要求、與企業(yè)自身發(fā)展的需求及政府的組織推進力度不相適應(yīng)。尤其是主板上市企業(yè)只有2家，與周邊縣市相比也處于落后位置，且存在著有效后備資源不足的問題。
2.企業(yè)對資本市場認識不深。多年來，通過堅持不懈的廣泛宣傳，我縣多數(shù)企業(yè)對資本市場有了較為正面的認識，但是，對資本市場促進企業(yè)規(guī)范、集聚發(fā)展資源的作用認識仍然不夠深入。企業(yè)不知道如何將自身的發(fā)展戰(zhàn)略同資本市場的功能相結(jié)合，不懂得恰當依托資本市場平臺實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展，部分企業(yè)對接軌資本市場仍然存在著諸多擔(dān)心和糾結(jié)，成為影響企業(yè)上市掛牌工作的主要障礙。
3.資源企業(yè)存在諸多問題。如公司治理紊亂，股權(quán)關(guān)系不清；主營業(yè)務(wù)分散，關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜；盲目嫁接外資，脫殼解套困難；產(chǎn)能擴張過快，資產(chǎn)負債率偏高；財務(wù)指標雖好，行業(yè)地位不高；行業(yè)地位很高，盈利能力不強；缺少項目儲備，發(fā)展空間受限；發(fā)展戰(zhàn)略不明，格局定位不高；專業(yè)人才缺乏，推進步履艱難等等。這些問題的存在造成一些入軌企業(yè)推進難度大、速度慢，個別企業(yè)甚至中止退卻。
二、企業(yè)上市工作面臨的機遇和挑戰(zhàn)
（一）面臨的機遇
從資本市場發(fā)展政策環(huán)境看，近年來，國家層面陸續(xù)出臺了一系列推進資本市場深化改革的政策措施，為我國資本市場改革發(fā)展指明了方向，為推進企業(yè)上市掛牌、全面對接資本市場提供了政策支撐。十八屆三中全會指出，要更好地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，多渠道推動股權(quán)融資，提高直接融資比重；鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品。2014年5月9日，國務(wù)院出臺《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱新國九條），進一步明確：加快完善現(xiàn)代市場體系、拓寬企業(yè)和居民投融資渠道、優(yōu)化資源配置、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。新國九條是國家層面推進資本市場建設(shè)的頂層設(shè)計，是今后一個時期指導(dǎo)我國資本市場改革發(fā)展的綱領(lǐng)性文件?？梢灶A(yù)見，隨著資本市場改革的不斷深入，各項體制機制的不斷建立和完善，推進企業(yè)上市的市場環(huán)境將會不斷優(yōu)化，將迎來企業(yè)對接資本市場的黃金機遇期。
從宏觀經(jīng)濟發(fā)展的形勢看，“十三五”時期是我國實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期。宏觀經(jīng)濟仍然面臨較大的下行壓力，推動經(jīng)濟增長的傳統(tǒng)動力減弱，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性問題、長期資源錯配、直接融資比重低、社會融資成本高等一系列問題亟待解決。必須加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，培育經(jīng)濟發(fā)展新動力。但是，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)、間接融資模式已不能適應(yīng)、難以滿足推進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的要求。需要通過深化資本市場改革，構(gòu)建靈活、高效的資本市場機制，清晰資金使用方向，提高直接融資比重，讓更多的金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟。需要充分發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的功能，通過大力推進企業(yè)上市，引導(dǎo)企業(yè)利用資本市場平臺嫁接各類資源，推動實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展。
（二）存在的挑戰(zhàn)
一是發(fā)行政策及股市起伏多變。由于市場體制機制不成熟、股市起伏震蕩、監(jiān)管層頻繁暫停IPO等等，挫傷企業(yè)上市積極性可謂猝不及防，嚴重影響推進工作進程。我縣企業(yè)上市工作的進展與資本市場的起伏波動密切相關(guān)。2008年全球金融危機暴發(fā)波及股市，企業(yè)上市進程放緩，2010年聯(lián)發(fā)紡織成功上市正是股市回暖上升時；歐貝黎于2011年報會，2012年上半年中止推進，雖有光伏產(chǎn)業(yè)整體行業(yè)問題，但也是股市再現(xiàn)下行、新一輪資本市場調(diào)整啟動之時，2012年10月，證監(jiān)會停止新股發(fā)行；2013年底IPO重啟，天楹環(huán)保抓住機遇，調(diào)整戰(zhàn)略，尋求借殼渠道加快推進，于2014年成功上市；2015年7月，證監(jiān)會又一次停止新股發(fā)行。可以說，市場的不穩(wěn)定是推進企業(yè)上市工作面臨的重大挑戰(zhàn)。
二是新三板“門檻”逐步提高。新三板自2013年擴容以來，市場體量飛速擴張，2015年底，新三板掛牌企業(yè)總數(shù)達到5129家。新三板的飛速發(fā)展、中介機構(gòu)短時間內(nèi)簽約項目數(shù)量的驟然增多，導(dǎo)致機構(gòu)在人力精力上都出現(xiàn)了瓶頸，在解決企業(yè)具體問題的專業(yè)性和推進工作的有效性上出現(xiàn)了諸多問題，同時，機構(gòu)遴選企業(yè)的要求和輔導(dǎo)費用標準越來越高。另外，隨著我縣優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成功掛牌，后備資源企業(yè)將會相對緊缺。這些都是新三板掛牌工作即將面臨的挑戰(zhàn)。
三、“十三五”企業(yè)上市工作總體思路
（一）指導(dǎo)思想
以服務(wù)縣域經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展為目標，以嫁接市場資源、提高直接融資比重為目的，以宣傳引導(dǎo)、跟蹤指導(dǎo)、優(yōu)化服務(wù)、政策扶持為手段，緊緊圍繞我縣經(jīng)濟發(fā)展的總體目標和重點工作，結(jié)合我縣企業(yè)上市工作的實際情況，進一步完善企業(yè)上市工作推進機制，建立健全擬上市企業(yè)培育機制，不斷優(yōu)化推進企業(yè)上市的服務(wù)體系，推動我縣優(yōu)質(zhì)資源企業(yè)加快接軌資本市場步伐，開創(chuàng)我縣企業(yè)上市工作的新局面。
（二）基本原則
堅持政府推動與企業(yè)自主相結(jié)合的原則。充分發(fā)揮政府政策引導(dǎo)和鼓勵扶持作用，廣泛調(diào)動和有效保護企業(yè)的積極性，不斷構(gòu)建政府有效推動、相關(guān)單位積極參與、企業(yè)自覺主動、機構(gòu)履職盡責(zé)的全方位推進格局，促進形成企業(yè)爭相上市的良好氛圍。
堅持全面推進與重點突破相結(jié)合的原則。注重面上整體推進，全面推動縣內(nèi)不同類型的企業(yè)對接不同類型的市場；不同發(fā)展階段、不同規(guī)模的企業(yè)對接不同層次的市場。重點抓好高新技術(shù)企業(yè)、在行業(yè)或細分市場具有一定地位的企業(yè)的上市培育工作，重點推進新三板掛牌工作，爭取優(yōu)質(zhì)企業(yè)和適當層次的市場率先取得突破，形成板塊效應(yīng)，發(fā)揮引領(lǐng)示范作用。重點抓好企業(yè)融資工作，有效引導(dǎo)企業(yè)集聚資本市場各類發(fā)展資源。
堅持科學(xué)規(guī)劃與指導(dǎo)培育相結(jié)合的原則。切合實際，統(tǒng)籌全縣、各區(qū)鎮(zhèn)、企業(yè)近期和長遠推進目標，科學(xué)謀劃企業(yè)上市路徑和步驟，督促機構(gòu)為企業(yè)量身定制上市方案。實行分類指導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)按照資本市場要求進行超前規(guī)范，為推進企業(yè)上市掛牌奠定基礎(chǔ)。堅持滾動培育、梯隊推進，做到每年“五個一批”，即：上市掛牌一批、申報一批、入軌一批、規(guī)范一批、儲備一批。
堅持提升認識與增強能力相結(jié)合的原則。通過強化宣傳引導(dǎo)的針對性、時效性、多樣性，不斷加深企業(yè)對資本市場的理解與認識，有效引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)變理念，創(chuàng)新思維，放大格局，增強對接資本市場的積極性和主動性；通過走訪交流、機構(gòu)對接、組織培訓(xùn)等活動，多渠道、多方式有效增強企業(yè)對接資本市場的能力。
（三）總體目標
“十三五”期間，力爭在更高層次、更大范圍內(nèi)引導(dǎo)企業(yè)全面對接多層次資本市場，充分發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的功能。通過加強企業(yè)上市工作，推動企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范經(jīng)營管理，增強企業(yè)核心競爭力；大力開展投融資對接工作，推進創(chuàng)投股投基金集聚，引導(dǎo)企業(yè)融資和上市公司再融資；通過上市掛牌企業(yè)的引領(lǐng)，帶動更多中小微企業(yè)開展股權(quán)融資，實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動。有效提高直接融資比重，力爭直接融資比重提升10個百分點；逐步形成資本市場“海安板塊”，上市企業(yè)達到5家以上，力爭凈增5家，新增新三板掛牌企業(yè)25家以上，新三板掛牌工作保持全市領(lǐng)先。
（四）工作任務(wù)
1.上市工作實現(xiàn)更大突破。強化梯隊推進，推動一批重點企業(yè)，按照梯隊目標，實現(xiàn)“入軌-改制-報備-輔導(dǎo)-申報-上市”的持續(xù)有序推進。搶抓資本市場改革機遇，推動高新區(qū)、開發(fā)區(qū)率先取得突破，保持重點培育企業(yè)15家以上，力爭每年入軌1-2家、每年都有企業(yè)申報，“十三五”期間全縣實現(xiàn)上市公司5家以上。
2.掛牌企業(yè)全市領(lǐng)先。強化新三板機構(gòu)對接，強化協(xié)調(diào)解決問題，強化新三板考核，以更大力度全區(qū)域推進新三板掛牌工作，力爭所有區(qū)鎮(zhèn)都有企業(yè)成功掛牌，全縣平均每年新增掛牌企業(yè)5家以上，其中高新區(qū)、開發(fā)區(qū)每年各新增掛牌企業(yè)2家以上，全縣保持新三板后備企業(yè)40家以上。
3.狠抓在手企業(yè)推進。保持對在手企業(yè)的常態(tài)跟蹤，指導(dǎo)、督促企業(yè)制定切合自身實際的推進計劃，及時完成各時間節(jié)點的目標任務(wù)；強化區(qū)鎮(zhèn)工作責(zé)任，落實轄區(qū)企業(yè)具體推進工作；強化機構(gòu)工作的專業(yè)性、高效性，督促券商等中介機構(gòu)有效開展工作，保證企業(yè)上市掛牌工作順利推進。
4.加強后備資源培育。進一步完善資源企業(yè)培育機制，以億元企業(yè)、規(guī)模企業(yè)為主體，深入挖掘和有效培育資源企業(yè)，及時調(diào)整完善上市與掛牌后備企業(yè)庫；協(xié)調(diào)相關(guān)機構(gòu)加強對接服務(wù)，幫助企業(yè)規(guī)范整改。
5.引導(dǎo)上市公司做大格局。引導(dǎo)上市公司利用上市公司平臺加快轉(zhuǎn)型升級。各級政府要會同企業(yè)進行深入研究，在企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略上達成共識，找準公司發(fā)展的新方向，尋求支撐公司可持續(xù)發(fā)展的新項目，科學(xué)規(guī)劃發(fā)展布局，提升企業(yè)發(fā)展格局。推進上市公司并購重組，運用定向增發(fā)等一系列融資工具，實施上市公司再融資，推動產(chǎn)業(yè)整合和企業(yè)并購，突破發(fā)展瓶頸。
6.推動新三板掛牌企業(yè)加快成長。針對大多數(shù)新三板掛牌企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的特點，積極組織融資培訓(xùn)，舉辦融資路演活動；鼓勵企業(yè)應(yīng)用市創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)平臺，有效開展融資對接；積極協(xié)調(diào)各類投資機構(gòu)與企業(yè)開展投融資合作；鼓勵企業(yè)依托項目，爭取實現(xiàn)多方式融資。引導(dǎo)企業(yè)利用新三板平臺，有效托舉自己，實現(xiàn)人才、技術(shù)、資本的全面整合，實現(xiàn)品牌、市場、管理、商業(yè)模式的快速成長。
7.打造私募基金集聚區(qū)。創(chuàng)新載體平臺建設(shè)，構(gòu)建區(qū)域發(fā)展新優(yōu)勢，著力推動各類金融、準金融機構(gòu)集聚海安。加快推進“水鄉(xiāng)華爾街”基金公司集聚區(qū)項目建設(shè)，提供宜商宜居環(huán)境和政策扶持，打造“基金小鎮(zhèn)”，吸引金融產(chǎn)業(yè)上下游資源與我縣企業(yè)本土化對接，促進私募基金與實體經(jīng)濟的互動發(fā)展。
8.有效推進多渠道融資。強化股權(quán)融資和債權(quán)融資并舉，引導(dǎo)企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)、短期融資券、引進風(fēng)險投資、融資租賃等多種融資工具，開展各類直接融資，不斷提高直接融資比重，增強直接融資對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用。
（五）工作保障
1.強化組織領(lǐng)導(dǎo)，提升上市推力。進一步強化企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)組工作，各成員單位要將推進企業(yè)上市擺上本部門的議事日程，切實履行各自職責(zé)、發(fā)揮職能作用。落實領(lǐng)導(dǎo)掛鉤負責(zé)制，強化重點后備企業(yè)上市培育推進工作。縣上市辦做好全縣層面企業(yè)上市工作的組織推進、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)；全面加強縣區(qū)聯(lián)動推進的組織體系和工作機制，強化上市掛牌考核工作，督促區(qū)鎮(zhèn)切實履行第一責(zé)任人職能，制定轄區(qū)內(nèi)企業(yè)上市工作具體舉措，做到四個落實，即“落實計劃、落實舉措、落實人員、落實責(zé)任”。通過各個層面各項工作機制的健全落實，不斷加大上市工作組織推進力度。
2.強化政策扶持，提升上市引力。根據(jù)工作形勢和環(huán)境的變化，及時調(diào)整、出臺企業(yè)上市掛牌扶持政策，及時兌現(xiàn)落實各項扶持政策，充分發(fā)揮政策的推進引導(dǎo)和扶持激勵作用。對企業(yè)規(guī)范整改、運作上市掛牌過程中涉及到的權(quán)證變更、證明辦理、登記驗收以及項目立項、用地指標、各類專項評定申報等工作，確保扶持政策落地；對部分企業(yè)特殊事項，按照“一事一議、一企一策”的原則，因企制宜，有針對性地給予扶持。通過優(yōu)先安排、優(yōu)化事項、簡化程序、降低成本等有效舉措，最大限度地減少企業(yè)上市掛牌阻力。
3.強化部門服務(wù)，提升上市合力。進一步加強各部門服務(wù)意識和全局觀念，強化協(xié)調(diào)配合，做到各司其職，各負其責(zé)，密切配合，通力協(xié)作。引導(dǎo)和督促各相關(guān)部門在幫助企業(yè)解決上市掛牌過程中遇到的困難和問題時，要用創(chuàng)新的思維理解政策、靈活機動的方法執(zhí)行政策，積極尋求有利于企業(yè)上市的政策依據(jù)；要做到在“守住底線”、不違反法律法規(guī)的前提下，對運作上市的相關(guān)事項，特事特辦，提高效率，努力打造部門合力推進企業(yè)上市掛牌的工作環(huán)境。
4.強化宣傳引導(dǎo)，提升上市動力。企業(yè)是上市掛牌工作的主體，推進上市掛牌必須結(jié)合企業(yè)自身需求，強化企業(yè)內(nèi)部動力。要加強對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)務(wù)模式、財務(wù)制度、資產(chǎn)管理、行業(yè)狀況、發(fā)展瓶頸等情況的探索研究，尋求不同企業(yè)對接多層次資本市場的不同需求。要針對企業(yè)存在的難點、疑點問題，探索企業(yè)實施資本運作的有效方法。有針對性地開展專題培訓(xùn)、咨詢講座、合作互訪、經(jīng)驗交流、人員培育等活動，進一步宣傳上市對企業(yè)規(guī)范、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、傳承以及轉(zhuǎn)變財富管理方式等方面的重要意義，激發(fā)更多企業(yè)上市的積極性和主動性，有效提升企業(yè)上市的內(nèi)在動力。